Een belang groter dan 25% is het uitgangspunt. Dat kan zijn op basis van aandeelhouderschap, op basis van stemrecht of op basis van het economisch belang (direct of indirect).
Het komt uiteraard ook veelvuldig voor dat er geen aandeelhouder is die meer dan 25% van de aandelen houdt en geen van hen een ander belang heeft. Dan kun je een persoon aanmerken als UBO op basis van feitelijk zeggenschap.
Bij feitelijk zeggenschap gaat het om bijzondere zeggenschapsvormen waarbij een persoon een doorslaggevende stem heeft bij het nemen van materiele beslissingen binnen de organisatie. Bijvoorbeeld het benoemen of ontslaan van het bestuur of het wijzigen van de statuten.
Als er geen echte UBO te vinden is op basis van deze criteria, dan moet de hoger leidinggevende worden ingeschreven als UBO van de organisatie. Dit wordt een pseudo-UBO genoemd. Het gaat dan om een natuurlijk persoon die geen van de voornoemde belangen in de organisatie heeft, maar die statutair bestuurder is en ook als zodanig in het handelsregister staat ingeschreven.
Een UBO is wel altijd een natuurlijk persoon.
